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这些个股为何上涨了三、四百倍

股市马经   www.goomj.com     2015-03-12 00:49

 

根据有关数据统计可以知道,虽然上证指数还在2600点附近震荡整理,但是,已经有近700只股票的价格突破了07年6124点时期的最高点,这其中,更有一批大盘股、冷门股,不论指数如何反弹,都始终无法改变它们的中长弱势走向,这个群体基本以众多的601板块为主,以中国石油为例,07年上市创下的开盘48元的高点,仍然遥不可即。

成飞集成等大牛股,短期股价快速翻番,持有这样类型个股的投资者无论如何都不会介意指数的波动;而不慎踏入601板块以及其他冷门股的资金,似乎大盘的任何一次红盘大涨都和自己无关,它们成为被市场边缘的对象。

中国A股发展到今天,市场中的投资品种家数已经超过1800家,远不是九十年代“老八股”的光景,市场流通市值也是今非昔比,个股随指数齐飞共涨的现象不复存在。买准了指数,未必能够买对热点股;判断对了大盘的大势没有选取主力做多的个股进行投资也未必能够赚钱,这个就是新时期中国A股的一大特色。

如果我们把研究的目光转移到香港股市,转移到成熟的美国市场,同样也会发现,即使他国资本市场出现一轮牛市上涨,市场中同样也会出现一大批个股无法跑赢大盘。股票价格高的在几十、几百、甚至上千美圆的有不少,股票价格跌至几毛、几分美圆的也司空见惯,(股市马经 http://www.goomj.com)之所以会有这样的情况,原因很简单,那就是业绩成长性没有保障,企业存在破产、倒闭预期的股票势必被市场各路资金冷落,而成长性非常优秀的股票则会被长线资金长期追捧,两极分化的现象,并不是说市场不合理,而是彰显成熟资本市场的最终必然。

中国A股显然还和成熟的资本市场有一定差距,比如,任何一次的杀跌调整里,我们的机构、基金持股操作手法大多数充当着涨时助涨,跌时助跌的角色,并没有发挥长期价值投资的作用,不过,有一点却是应该肯定的:中国股市中真正具有长期复合增长潜力的股票,已经走出不错的长期走牛态势,凡是采取长期理性投资于这些成长股之中的资金都能够获得非常不错的投资收益。

前不久,深交所刊登了一篇“长期投资会为投资者带来什么?”的文章,文章用大量的数据对比说明了一个事实,那就是投资者在选取一个相对价格合理的价格进行长期投资,他的收益情况始终都是不错的。

还有一则市场统计数据就是:到2007年春节为止,虽然经历了四年的漫漫熊市,虽然上证指数一度苦苦挣扎,但很多股票的收益都远远超过你的预期。

自上市公司的股票发行上市以后,今天的股价相比其上市发行价格,上涨超过10倍以上的股票有164只,约占全部上市公司总数的11%。

上涨超过20倍以上的股票有66只;

上涨超过50倍以上的股票有18只;

上涨超过100倍的股票有7只:

其中:
飞乐音响(600651),相比1990年底的上市价格,上涨超过520倍;

爱使股份(600652),相比1990年底的上市价格,上涨超过463倍;

深万科A(000002),相比1991年的上市价格,上涨超过454倍;

方正科技(600601),相比1990年底的上市价格,上涨超过431倍;

国电电力(600795),相比1997年的上市价格,上涨超过340倍;

申华控股(600653),相比1990年底的上市价格,上涨超过327倍;

福耀玻璃(600660),相比1993年中的上市价格,上涨超过302倍。


这些个股为何上涨了三、四百倍?

我想基本原因无非以下几点。

第一,它们在上市之初的原始股本小,很多都是几百万股的流通盘,恰恰具有不断送转股的潜力,通过一次次的送股、转赠、分红,又走出快速填权行情,滚雪球效应得以释放。

第二,上市公司盈利状况稳定。长期持股并不是说没有选择,没有方向地进行,在上述个股出现几百倍涨幅的这些年里,同样还有百余家个股因为企业不景气,市场竞争压力大、内部管理混乱等诸多因素而摘牌、退市,可见,我们在强调采取“能忍善捂”长期投资态度的同时,更应该强调对个股基本面分析这个基础,失去这个基础,一切都会成为镜花水月。

第三,长期持有,忘却市场波段,能够打败市场。近二十年间,中国A股至少经历了5次大级别的熊市调整,个股的高低波段价格差异出现60%左右的空间比比皆是,很多短线资金采取波段操作,高抛低吸,看似收益不错,可是,很多资金在抛售完一只股之后,却又不幸踏进另外一只自身不太熟悉的股票,将高抛优势化为乌有,盲目换股,频繁操作成为失去优势的一大弊端,而选取长期持有一只潜力股、成长股的长期投资者却用复合增长方式履平了市场调整洼地,这个启示却是深远的。
(股市马经 http://www.goomj.com)

 

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